En cette année 2024, les nuages continuent de s’amonceler dans le ciel troublé de l’impression 3D. Après Sintratec, Shapeway, et plus récemment Kimya, c’est un autre acteur majeur de la fabrication additive qui doit capituler. Non des moindres puisqu’il s’agit de voxeljet. Fabricant historique reconnu pour ses imprimantes 3D industrielles grand format à sable, permettant notamment la production de moules et noyaux, l’entreprise allemande a officialisé son rachat par Anzu Partners, une société américaine de capital-risque spécialisée dans les entreprises technologiques industrielles.
On comprend d’abord qu’il ne s’agit pas d’une reprise, voxeljet ayant accepté de lui vendre tous ses actifs pour un total de 20 millions de dollars. Une partie de cette somme, soit 1,7 million de dollars, sera payée directement en argent liquide, et le reste sous d’autres formes. Quant à la finalisation de la transaction, celle-ci a été programmée pour mars/avril 2025.
Bien entendu, l’accord final est soumis aux conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation de l’assemblée générale de voxeljet prévue pour le premier trimestre 2025. Au cours de la période de prospection de 45 jours précédant l’assemblée générale, voxeljet examinera également les offres alternatives d’autres parties intéressées. Sous réserve de l’analyse d’autres propositions, le conseil d’administration de voxeljet envisage de soumettre la transaction à l’approbation des actionnaires, qui décideront également de la liquidation de l’entreprise une fois la transaction finalisée.
« La technologie de voxeljet permet fondamentalement une fabrication additive à grande échelle, soutenant les clients des projets avec des décennies de service et d’assistance décidés. « Nous pensons que son avantage technologique – de la construction des plus grandes imprimantes 3D au monde aux fonctionnalités permettant d’obtenir des détails fins – est un facteur décisif de son succès sur le marché », a déclaré Whitney Haring-Smith, Managing Partner chez Anzu Partners. « Sur les principaux défis auxquels nous sommes confrontés aujourd’hui – de la localisation des chaînes d’approvisionnement au soutien d’une économie circulaire – Voxeljet est un leader et un moteur de l’avenir que nous voulons concrétiser. »
« Dans un environnement de marché très dynamique, il s’agit d’une étape importante dans le façonnement du développement futur du marché de l’impression 3D industrielle »
Le système VX4000 est à ce jour la plus grande imprimante 3D à sable (volume de fabrication : 4000 × 2000 × 1000 mm) crédits photos : voxeljet
En 2016, j’interviewais la Fonderie Boutté, la première en France à faire l’acquisition d’une imprimante 3D à sable de voxeljet (crédits photo : Fonderie Boutté)
Malgré des ventes stables et même en croissance, enregistrées par voxeljet, on se souvient que plus tôt cette année, la société cotée en bourse avait fini par demander sa radiation du Nasdaq. Une décision que la société avait justifiée par sa volonté de réduire ses dépenses :
« L’analyse coûts-avantages a révélé que les inconvénients potentiels d’être une société cotée en bourse l’emportaient sur les avantages. Les premières années de cotation ont été une avancée significative pour notre société », a déclaré Franz. « Cependant, ces dernières années, il est devenu de plus en plus difficile de justifier la charge de travail et les coûts élevés associés au fait d’être une société cotée en bourse. Pour nous conformer aux nombreuses exigences réglementaires et aux normes de reporting financier, nous avons engagé des coûts d’environ 3 millions USD par an. » a récemment expliqué Rudolf Franz, PDG de voxeljet AG
L’autre signe qui laissait préfigurer de cette situation, est que suite à la publication de son rapport annuel le 28 juin 2024 (pour la période se terminant le 31 décembre 2023), le cabinet d’audit britannique PricewaterhouseCoopers LLP avait exprimé des doutes quant à la capacité de l’entreprise à poursuivre ses activités.
Ne donnant pas plus de précisions sur la situation de l’entreprise et les raisons de cette cession, le PDG de voxejet Rudolf Franz a néanmoins tenu à rassurer : « Aujourd’hui marque une étape importante pour voxeljet AG et notre incroyable équipe : nous avons signé un accord avec Anzu Partners pour l’acquisition de voxeljet. Anzu Partners est un investisseur mondial en technologie industrielle avec environ 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion et un portefeuille de plus de 30 entreprises aux États-Unis et en Europe. » a t-il déclaré avant de poursuivre : « Dans un environnement de marché très dynamique, il s’agit d’une étape importante dans le façonnement du développement futur du marché de l’impression 3D industrielle et dans la réalisation d’une rentabilité durable en tant qu’entreprise. Cet accord reflète le ferme engagement d’Anzu Partners envers nos clients, nos fournisseurs et, surtout, notre équipe exceptionnelle. »
Le PDG précise qu’une fois la transaction conclue, il continuera avec l’équipe de direction, à diriger voxeljet. Cofondateur d’Anzu Partners, le Dr Haring-Smith les rejoindra en tant que président du conseil d’administration.
Le 4 novembre dernier VoxelJet AG avait révisé ses prévisions de revenus pour l’année 2024. Le chiffre d’affaires annuel devait se situer entre 30,0 et 32,0 millions d’euros contre 32,5 et 33,5 millions d’euros auparavant.
